Bij franchise opent een ondernemer een eigen vestiging binnen een bestaande keten. De franchisenemer maakt tegen een vergoeding (de franchisefee) gebruik van onder meer de handelsnaam, het merk, reclameslagzinnen, vertrouwelijke informatie en de formule van de franchisegever. Vaak is de franchisenemer ook een percentage van de winst verschuldigd.
De franchisegever kan een vorm van ondersteuning (marketing of training) verstrekken. De franchise wordt meestal aangegaan voor een periode van 5 jaar die telkens met dezelfde termijn kan worden verlengd.